<html><head><style type="text/css"><!-- DIV {margin:0px;} --></style></head><body><div style="font-family:times new roman, new york, times, serif;font-size:12pt"><DIV></DIV>
<DIV>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt 72pt; TEXT-INDENT: -72pt"><SPAN style="mso-ansi-language: EN-US"><FONT size=5>G’day All,<?xml:namespace prefix = o ns = "urn:schemas-microsoft-com:office:office" /><o:p></o:p></FONT></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt"><SPAN style="mso-ansi-language: EN-US"><FONT size=5>It is now eight years since I put my first article together on the world’s coming energy crisis:<SPAN style="mso-spacerun: yes">&nbsp; </SPAN></FONT><A href="http://camwest.pps.com.au/docs/why-roads.rtf"><FONT color=#800080 size=5>“Why Are We Still Building Roads?”</FONT></A><o:p></o:p></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt"><SPAN style="mso-ansi-language: EN-US"><o:p><FONT size=5>&nbsp;</FONT></o:p></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt"><SPAN style="mso-ansi-language: EN-US"><FONT size=5>This quote from that article explains in, simplest terms possible, what has caused our current economic mess.<o:p></o:p></FONT></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt"><SPAN style="mso-ansi-language: EN-US"><o:p><FONT size=5>&nbsp;</FONT></o:p></SPAN></P>
<P class=MsoBodyText2 style="MARGIN: 0cm 36pt 0pt 27pt; TEXT-ALIGN: justify"><I style="mso-bidi-font-style: normal"><SPAN lang=EN-AU style="FONT-WEIGHT: normal; FONT-SIZE: 14pt; mso-no-proof: no">There is an oil price shock coming later this decade, followed by an oil supply crunch some few years later that will have devastating effects on both the Australian and world economies.<o:p></o:p></SPAN></I></P>
<P class=MsoBodyText2 style="MARGIN: 0cm 36pt 0pt 27pt; TEXT-ALIGN: justify"><I style="mso-bidi-font-style: normal"><SPAN lang=EN-AU style="FONT-WEIGHT: normal; FONT-SIZE: 14pt; mso-no-proof: no"><o:p>&nbsp;</o:p></SPAN></I></P>
<P class=MsoBodyText2 style="MARGIN: 0cm 36pt 0pt 27pt; TEXT-ALIGN: justify"><I style="mso-bidi-font-style: normal"><SPAN lang=EN-AU style="FONT-WEIGHT: normal; FONT-SIZE: 14pt; mso-no-proof: no">The level of debt in western countries and around the world is high.<SPAN style="mso-spacerun: yes">&nbsp; </SPAN>The <?xml:namespace prefix = st1 ns = "urn:schemas-microsoft-com:office:smarttags" /><st1:country-region w:st="on"><st1:place w:st="on">USA</st1:place></st1:country-region> is the prime example requiring 20% of its GDP to service its debt.<SPAN style="mso-spacerun: yes">&nbsp; </SPAN>Escalating oil and energy prices will cause economic downturns and recessions as is current in 2001.<SPAN style="mso-spacerun: yes">&nbsp; </SPAN>As the price of oil and energy increase through this decade it will cause further economic recession, the burden of debt will increase.<SPAN style="mso-spacerun: yes">&nbsp; </SPAN>As the GDP reduces due to recession, the
 percentage of GDP required to service that debt will increase.<SPAN style="mso-spacerun: yes">&nbsp; </SPAN>Companies and individuals will start to go bankrupt under the burden of debt.<SPAN style="mso-spacerun: yes">&nbsp; </SPAN>These collapses will have effects on other companies and individuals and will eventually cause a domino collapse leading to a depression.<SPAN style="mso-spacerun: yes">&nbsp; </SPAN>I believe some time 2011-2015 but very possibly much sooner.<o:p></o:p></SPAN></I></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt"><SPAN style="mso-ansi-language: EN-US"><o:p><FONT size=5>&nbsp;</FONT></o:p></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt"><SPAN style="mso-ansi-language: EN-US"><FONT size=5>That was before September 11 2001 and the invasions of <st1:country-region w:st="on">Afghanistan</st1:country-region> and <st1:country-region w:st="on"><st1:place w:st="on">Iraq</st1:place></st1:country-region>.<SPAN style="mso-spacerun: yes">&nbsp; </SPAN>With the invasions and protracted occupations of Afghanistan and Iraq the debt levels of particularly the major partners of the “Coalition Of The Willing”, the USA and Great Brittan grew rapidly;<SPAN style="mso-spacerun: yes">&nbsp; </SPAN>exacerbating both the national deficits and the demand on commodities, particularly oil/energy.<SPAN style="mso-spacerun: yes">&nbsp; </SPAN>This coupled with unethical lending practices by financial institutions and the development and sale of “Credit Default Swaps” caused the global recession to hit earlier than I originally
 expected.<o:p></o:p></FONT></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt"><SPAN style="mso-ansi-language: EN-US"><o:p><FONT size=5>&nbsp;</FONT></o:p></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt"><SPAN style="mso-ansi-language: EN-US"><FONT size=5>The two main causes of this recession are the exponentially increasing debt levels and the inability of the supply of commodities particularly energy to meet the rapidly increasing demand.<o:p></o:p></FONT></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt"><SPAN style="mso-ansi-language: EN-US"><o:p><FONT size=5>&nbsp;</FONT></o:p></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt"><SPAN style="mso-ansi-language: EN-US"><FONT size=5>Since July 2008 with both the effects of lower commodity prices and much tighter credit conditions, over 100 billion US dollars worth of oil production projects have been delayed, shelved or cancelled and there is more to come.<SPAN style="mso-spacerun: yes">&nbsp; </SPAN>At US$40/barrel many oil fields are actually producing oil at a loss and so oil production is being reduced.<SPAN style="mso-spacerun: yes">&nbsp; </SPAN>With both production reductions, delayed future production and the International Energy Agency’s estimate of a 9% decline in production of the worlds 800 largest fields, it is very likely that 2006 was our “Peak Oil Production Year”.<SPAN style="mso-spacerun: yes">&nbsp; </SPAN>With oil production likely to have peaked in 2006 and natural gas peaking around 2015 and coal around 2025, the global peak of energy production cannot be
 more than a decade away.<SPAN style="mso-spacerun: yes">&nbsp; </SPAN>“The Great Energy Depression of the Twenty First Century”.<o:p></o:p></FONT></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt"><SPAN style="mso-ansi-language: EN-US"><o:p><FONT size=5>&nbsp;</FONT></o:p></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt"><SPAN style="mso-ansi-language: EN-US"><FONT size=5>The financial stimulus packages around the globe including those in <st1:place w:st="on"><st1:country-region w:st="on">Australia</st1:country-region></st1:place> are adding to one of the original causes of this recession; unsustainable debt.<SPAN style="mso-spacerun: yes">&nbsp; </SPAN>Any stimulus package that is targeted at increasing consumption will only exacerbate both of the causes of this recession, demand on scarce commodities, especially energy commodities and increasing debt levels.<SPAN style="mso-spacerun: yes">&nbsp; </SPAN><o:p></o:p></FONT></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt"><SPAN style="mso-ansi-language: EN-US"><o:p><FONT size=5>&nbsp;</FONT></o:p></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt"><SPAN style="mso-ansi-language: EN-US"><FONT size=5>The whole world community needs to work diligently on reducing debt, reducing consumption especially energy, and reducing population growth to a negative number, if we don’t our future is bleak.<SPAN style="mso-spacerun: yes">&nbsp; </SPAN>There does need to be stimulus but it must be very carefully targeted to future infrastructure needs or it will be wasted.<SPAN style="mso-spacerun: yes">&nbsp; </SPAN>Any stimulus needs to be focused on:<SPAN style="mso-spacerun: yes">&nbsp; </SPAN>Increasing energy efficiency; future renewable energy production or building fuel efficient transport (rail, shipping or human powered).<o:p></o:p></FONT></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt"><SPAN style="mso-ansi-language: EN-US"><o:p><FONT size=5>&nbsp;</FONT></o:p></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt"><SPAN style="mso-ansi-language: EN-US"><o:p><FONT size=5>&nbsp;</FONT></o:p></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt"><SPAN style="mso-ansi-language: EN-US"><FONT size=5>Lets all get to work to fix this problem now!</FONT></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt"><SPAN style="mso-ansi-language: EN-US"><FONT size=5>Write to your local federal member of parliament now!</FONT></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt"><SPAN style="mso-ansi-language: EN-US"><FONT size=5><o:p></o:p></FONT></SPAN>&nbsp;</P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt"><SPAN style="mso-ansi-language: EN-US"><FONT size=5>Dan</FONT></SPAN></P><BR>&nbsp;</DIV>danny_hannan@yahoo.com
<DIV><BR></DIV>
<DIV style="FONT-SIZE: 12pt; FONT-FAMILY: times new roman, new york, times, serif"><BR>
<DIV style="PADDING-LEFT: 5px; FONT-SIZE: 12pt; MARGIN: 5px 0px 5px 5px; BORDER-LEFT: #1010ff 2px solid; FONT-FAMILY: times new roman, new york, times, serif"><FONT face=Tahoma size=2>
<HR SIZE=1>
</FONT></DIV></DIV></div><br>



      <hr size=1>Make Yahoo!7 your homepage and win a trip to the Quiksilver Pro. <a href="http://au.rd.yahoo.com/homepage/mailtagline/*http://au.docs.yahoo.com/homepageset/?p1=other&p2=au&p3=tagline" target=_blank>Find out more</a>.</body></html>